政策驱动概念股集体飙升 环保崛起指引市场积极治污

针对环境污染治理，国务院总理李克强3月15日在记者会上指出，治理要抓住关键，今年的要害就是要严格执行新出台的《环境保护法》。对违法违规排放的企业，不论是什么样的企业，坚决依法追究，甚至要让那些偷排偷放的企业承受付不起的代价。
李克强指出，对环保执法部门要加大支持力度，包括能力建设，不允许有对执法的干扰和法外施权。环保等执法部门也要敢于担当，承担责任。对工作不到位、工作不力的也要问责，渎职失职的要依法追究，环保法的执行不是棉花棒，是*。
众多业内人士对此指出，我国节能环保市场潜力巨大，要把节能环保产业打造成新兴的支柱产业。环保产业的发展良好地契合了“新常态"时期国民经济转型升级和稳增长两方面的诉求，将节能环保产业的发展目标定位于“支柱产业"有逻辑合理性和强大的现实意义。
3月5日，国务院总理李克强在全国“两会"上作*工作报告时，以十分严厉的措辞宣告本届*铁腕治污的决心。对产业景气度变化极为敏感的资本市场上，每年全国“两会"期间环保产业都会有所表现。代表环保板块的中证环保指数在2012年2月至3月间，zui大涨幅超过15%；2013年同期，该指数的zui大涨幅接近10%；2014年同期，该指数的zui大涨幅约10%；今年2月初以来，该指数的zui大涨幅也超过了两位数。今年，环保产业在政策力度、市场机制改革进度，以及产业并购活跃度等方面，已经进入了一个全新的可预期的持续增长周期。环保产业的“克强周期"模式已经开启。
从政策力度看，本次*工作报告明确了今年全国碳排放及4项主要污染物的减排目标，并提出深入实施大气和水污染防治行动计划（“气十条"和“水十条"）、促进煤炭消费零增长、推广新能源汽车和环境污染第三方治理等具体举措。环保的重要性正逐一落实在纸面上。
公开统计数据显示，从2013年起，“气十条"已经带来了1.7万亿元的投资；即将出台的“水十条"预计将在全国范围拉动2万亿元的投资规模；今年年底有望出台的“土十条"则将为土壤修复治理产业吸引约10万亿的投资。
数据显示，代表环保板块的中证环保指数，在每年的两会期间均有不俗的表现。2012年2月至3月间，该指数的zui大涨幅超过15%；2013年同期，该指数的zui大涨幅接近10%；2014年同期，该指数的zui大涨幅约10%；今年2月初以来，该指数的zui大涨幅接近12%。
资本市场对环保政策的强烈预期和看好，是促使环保概念走红的主因。据环保部估算，“气十条"的出台在空气治理领域将拉动1.7万亿的投资，而“水十条"将带来上下游相关产业共计2万亿的投资。3月9日下午，环保部副部长李干杰在全国政协提案协商会上透露，土壤污染防治法草案建议稿已提交全国人大，土壤污染防治行动计划有望年内出台。
有环保专家分析称，与大气和水相比，土壤污染的治理除了规模大，还有周期长、技术难的特点，短期投资预计也将达到数万亿，而上述数据仅是*近几年的计划投入，如果加上社会投入，整个产业市场的体量将更庞大，例如土壤修复，至少要持续60年。
据悉，该方案的基本改革内容为“费改税"，即将针对重点污染物征收的排污费改为环境税。新环保法也为环境税立法作出了衔接，明确表示要依照法律规定征收环境保护税的，不再征收排污费。对资源消耗及污染物排放得越多，收的税也越高。这会倒逼企业不得不减少污染物排放，企业也会主动地发展循环经济清洁生产，比如在设计产品的时候就必须考虑创新和环保。
在明确的产业政策信号驱动下，投资环保无疑也能挣钱。有测算认为，未来三年中国环保产业投资将超过10万亿元，将其比作一场投资盛宴并不为过。但同时也要看到，在过去三年环保投资中，每年新增1000亿元，其中近50%都由*主导资金投入，以市场为导向的社会资本尚未充分入场。
环保产业不是一项短平快的热钱生意，投入与回报周期都有*的产业要求，只有构筑符合市场需求的投资结构才能兼顾环保产业的市场化与公益性。目前投资结构失衡成为阻碍环保产业发展与转型的硬伤，实现环保投资与回报的闭环过程亟须解决“谁来投资"和“往哪儿投"的投资主体及对象问题。
不同于一般的市场化产业，环保产业具有公共产品属性，同时是一个跨领域、跨部门、跨地域的新兴产业，目前中国环保产业聚焦在大气、水和土壤三大治理领域。环保的公共属性使得*在环保产业前期启动阶段承担了大部分成本，但是如何将投资持续力更强的社会资金引导进环保产业规划中，才是*必须解决的职能转型问题。
*的直接投资虽然能够实现短期的治污效果，但是当财政承受力出现下滑时，报复性污染反弹将会加剧。环境污染的来源说到底是来自现代工业市场的过快发展，调动市场治污积极性才是解决问题的根本，企业出于对自身成本业绩的考虑通常对环境保护难以主动承担责任，环境污染负效应的外部化带来的市场失灵让*主导环保具备了必要性，但是*主导的环保投入难以实现资源配置和解决投资激励问题，同时迫于地方GDP增长压力，即出现了环保治理的*失灵。面对*与市场治污的双重失灵，专注于环保治理收益的企业开始出现，市场主导演化而来的环保企业则能够凭借产权界定明确和资源配置的优势克服*失灵的顽疾。
*与市场相互借力振兴环保事业的合作模式已然是各国治污的，但模式的持续运营需要通过环保投资结构的再造来实现。具体从两个方面的优化入手。
一是环保投资主体结构的再造，从建立多元化投资主体为突破口，要培育包括*、私营企业和外资为主的多元的环保投资主体，在形式上可以采取合作PPP投资方式等，在方式上可以采取建设—运营—转让、建设—委托管理、转让运营、委托处理等方式。
二是环保投资使用结构的优化。长期以来，*主导下的环保投入侧重于对治污基础设施的建设投入，对孵化环保创新性企业与污染治理管理能力则没有侧重扶持，对硬件建设的重视远远超过对环保软实力的重视程度。对培育环保产业市场活力的缺失导致整个产业的投资动力不足。所以在明确投资主体多元化的同时，*要发挥政策扶持优势，将*财政对环保的投入重心调整到对市场竞争活力的充分调动。