政策支持下实业资本正向环保产业聚集

中国气象局发布数据显示，今年以来全国平均雾霾日数较常年同期偏多2.3天，为1961年以来zui多的一年。与此同时，促进环保产业发展的政策频出。国务院8月发布《关于加快发展节能环保产业的意见》，明确节能环保产业产值年均增速在15%以上，到2015年总产值达到4.5万亿元，成为国民经济新的支柱产业。此外，相关法律的修订有望加大环境违法的处罚力度，促进企业更加重视环境治理与环保投入。
政策扶持与现实需求共振的效果已经在环保板块上市公司的三季报上有所体现，环保领域的上市公司营收、净利润保持高增长。前三季度累计实现营业收入263亿元，同比增长19%；累计实现归属净利润27亿元，同比增长17%。其中，大气、污水、固废处理与环境监测业务增长较快，仍是环保产业中zui大的几块蛋糕。大气污染治理产业收入95亿元，同比增长31%，实现利润9亿元，同比增长60%；污水处理收入31亿元，同比增长51%，利润4亿元，同比增长28%；固废处理收入104亿元，同比增长32%，利润10亿元，同比增长7%；环境监测收入12亿元，同比增长20%，利润2亿元，同比增长9%。
分析人士认为，前三季度环保上市公司业绩改善趋势明确。在政策支持下，环保各个细分产业的盈利模式日渐清晰，资金正在向环保产业聚集。短期看，行业的事件催化剂十分丰富。中信建投分析师夏敏仁指出，下一步的改革措施可能涉及生态环境建设。
无论是环保法的修订还是环境税的讨论，本质上都是强调谁污染谁治理制度的建立，意味着未来*为企业环境污染埋单将日渐式微，企业将逐渐成为环境保护的行为主体，这将改变现有的环保产业发展模式，为整个产业的发展引来源头活水。在今年由雾霾、水污染事件带动成为*工作重点并出现投资“跃进”预期后，目前至明年甚至更远，环保将在转型大计中扮演更重要的角色。
在具体投资策略上，银河证券建议关注三类公司，一是处于上升期的细分行业，综合环保服务商将成为扩张之路；二是谋求异地扩张的公司；三是转型从事环保的公司；四是受益于公用事业价格改革的标的。